SIMULATEUR VALORISATION
Valorisation multi-méthodes.
DCF (flux actualisés) + multiples sectoriels FR 2026 + patrimoniale (ANR) + MEDAF. Ajustez les hypothèses, la fourchette se recalcule en direct.
Fourchette pondérée
37 M€ – 60 M€
Médiane 49 M€. Pondération DCF 45 % · Multiples EBITDA 25 % · ARR 20 % · ANR 10 %.
DCF
34 M€ – 47 M€
Poids 45 %
Multiples EBITDA
34 M€ – 56 M€
Poids 25 %
Multiples ARR
60 M€ – 120 M€
Poids 20 %
ANR (plancher)
12 M€ – 14 M€
Poids 10 %
DCF — Discounted Cash Flow
EBITDA année 02.8 M€
CA année 013 M€
Croissance annuelle25.0 %
WACC11.0 %
g terminal (Gordon)2.0 %
Horizon explicit5 ans
CAPEX (% CA)4.0 %
Δ BFR (% CA)5.0 %
Tax rate (IS)25.0 %
Dette financière nette1.1 M€
Enterprise Value (DCF)
41 M€
Equity value
39 M€
Valeur terminale
30 M€
Σ FCF actualisés (5 ans)
11 M€
Multiple implicite EV/EBITDA
14.5×
FCF actualisés par année
1.6 M€
A1
1.9 M€
A2
2.1 M€
A3
2.3 M€
A4
2.6 M€
A5
Multiples sectoriels FR 2026
ARR (SaaS uniquement)12 M€
Médianes deals 5-50 M€ (FR 2026)
SaaS B2B : 5-10× ARR ou 12-20× EBITDA (3-5× CA).
Multiple EBITDA
34 M€ – 56 M€
12× – 20× EBITDA
Multiple ARR
60 M€ – 120 M€
5× – 10× ARR
Multiple CA
38 M€ – 64 M€
3× – 5× CA
Patrimoniale — Actif Net Réévalué (ANR)
Immobilisations corporelles1.2 M€
Incorporels (marque, code, brevets)8.4 M€
Créances clients1.9 M€
Trésorerie4.8 M€
Dettes d'exploitation2.2 M€
Actif Net Réévalué
13 M€
Total actifs
16 M€
Total passifs
3.3 M€
Goodwill (proxy incorp.)
8.4 M€
L'ANR sert souvent de valeur plancher en cas de cession contrainte.
MEDAF (CAPM) — coût des fonds propres
Taux sans risque (OAT 10 ans)3.2 %
Bêta (volatilité vs marché)1.30
Prime de risque marché (ERP)5.5 %
Prime de taille (PME)1.5 %
Coût des fonds propres (Ke)
11.85 %
Ke = 3.2 % + 1.30 × 5.5 % + 1.5 %
À pondérer avec coût de la dette (après tax) pour obtenir le WACC à reporter dans le DCF.